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股指期货是如何交易的

    根据股指期货市场进入目的,股指期货市场投资者可以分为对冲者、套利者和投机者三类。

 
股指期是怎样交易的
    1,对冲
 
    对冲是在股指期货市场上通过买卖与现货位置价值相同但交易方向相反的期货合约来规避现货价格变动风险的机构或个人。
 
    股指期货流动性好,交易成本低,可以用来减少或消除系统性风险。在有股指期货的市场上,投资者意识到市场的系统性风险很大时,可以使用股指期货为自己的投资组合进行对冲。一般来说,股指期货的价格与股票现货的价格等因素波动的方向大体相同。因此,投资者只要在股指期货市场上建立与股票现货市场相反的位置,就可以在市场价格发生变化时,通过其他市场的利益对冲一个市场的损失。计算合适的套期保值比率可以实现损失和利益的大体平衡,达到套期保值的目的。股指期货的套期保值可以分为出售套期保值和购买套期保值。出售对冲是股票持有者(如长期投资者等)在股指期货市场进行买卖合同的对冲,以避免股价下跌引起的资产损失。购买套期保值是为了避免股票持有的个人或机构因股价上涨而引起的购买成本上升,在期货市场进行购买合同的套期保值。
 
    2、套利者
 
    套利者是利用股指期货市场和股票现货市场(期间目前套利)、其他股指期货市场(市场间套利)、其他股指期货合约(产品间套利)或同一产品的其他交割月份(期间间套利)之间发生的价格不合理关系同时购买以产生价格套利收益的机构或个人。
 
    套利对股指期货市场至关重要。另一方面,通过期间套利,股指期货的价格和股价指数将保持合理的关系。相反,套利有助于改善股指期货市场的流动性。随着套利行为的存在,股指期货市场的交易量和股票市场的交易量也增加了。市场流动性提高有助于投资者正常交易和对冲操作的顺利实施。
 
    3、投机者
 
    投机者是在股指期货市场上专门买卖股指期货合约的机构或个人。也就是说,在上升时购买,下降时买卖而获利的机关或个人。
 
    股指期货投机买卖是对股指期货价格未来走势的判断,表示保留差异或空缺。股指期货的杠杆满足投机者的要求,因此投机者们愿意承担对冲之前的风险,以获得价格差价利益。因此,股指期货市场上有部分投机者专门负责股指期货交易。他们冒险购买或销售股指期货合约的目的不是为了逃避因持有的股票组合价格变化而造成的经济损失,而是为了获得股价期货价格上涨或下跌时产生的差额。杠杆率高,这种投资方法的风险高,但收益相当大。适当的投机交易提供了市场的流动性,更好地促进了股指期货功能的启动。

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