http://www.gupiao999.net

【正规股票配资公司】如何度量股市风险

从风险的定义来看,证券投资的风险在于投资者在证券投资过程中损失收益和本金的可能性。风险计量是准确计算投资者收益和本金损失的可能性。力帆汽车现在与你分享如何衡量股市风险:

1.计算证券投资收益低于其预期收益的概率

假设证券的预期回报为10%,但投资该证券赚取10%或以上的概率为30%,则该证券的投资风险为70%,即0.70。这种计量方法严格从风险的定义出发,计算投资者在投资某种证券时实际收益低于预期收益的概率,即投资者遭受损失的可能性。但是这种计量方法有一个明显的缺陷,就是很多不同的证券会有相同的投资风险。显然,如果采用这种计量方法,所有收益对称分布的证券,其投资风险都等于0.50。事实上,当投资者投资这些证券时,他们亏损的可能性会有很大的差异。

2.计算证券投资负回报的概率

这种计量方法只将投资者的损失视为本金的损失,投资风险成为负收益的可能性。例如,一种证券投资小亏损的概率是50%,而另一种证券投资大亏损的概率是40%。哪种投资风险更大?采用这种措施时,前者投资的风险更高,但在证券投资的实际过程中,大多数投资者可能会认为后者投资的风险更高。理论与实践偏差的根本原因是这种计量方法只注重损失的概率,而忽略了损失的数量。

3.计算各种可能的证券投资回报与其预期回报之间的差异

该测量方法具有以下两个明显的特征:

(1)计量方法既考虑了证券收益低于预期收益的概率,又考虑了证券收益高于预期收益的概率。

(2)与第一种和第二种方法相比,该方法不仅计算了证券各种可能收益的概率,而且计算了各种可能收益与预期收益的差值。显然,方差或标准差是更合适的风险指标。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

相关文章阅读